摩根士丹利研究报告指,微软(MSFT.US) 3月底止第三财季三大业务板块均录得优於预期的表现,带动整体收入较市场预期高出约2%,录得15%增长。M365 Commercial Cloud及Azure两大关键产品上季增长加快,好过市场预期,管理层料未来增长将进一步加快。
在员工人数持平及AI工作负载效率提升的支持下,经营利润率为46.3%,较市场预期高出100个基点,按年增长60个基点。虽然PBP及IC的第四财季目标好过市场预期,但个人电脑市场疲弱拖累MPC及整体收入低於市场共识。
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随着需求增加及零部件成本上升,公司指引2026年资本开支达1,900亿美元,高於市场预期的1,560亿美元。该行维持予微软「增持」评级,目标价650美元。(ss/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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